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新能源與電力設(shè)備行業(yè):聚焦SNEC(光伏)和CIBF(儲(chǔ)能+電池)兩大展會(huì)
發(fā)布時(shí)間:2016/5/23 14:35:55瀏覽次數(shù)：作者：
太陽(yáng)能:繼上周能源局發(fā)文給出2016年指標(biāo)分配提上議事日程的信號(hào)之后,本周國(guó)家可再生能源信息管理中心公告“第六批補(bǔ)貼目錄”審核初步完成,預(yù)示著拖欠近3年的可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼有望在下半年開(kāi)始恢復(fù)發(fā)放,“欠補(bǔ)”這一壓制板塊預(yù)期的重大因素有望緩解。我們認(rèn)為,無(wú)論從宏觀政策角度、還是微觀調(diào)研角度,下半年需求情況都將好于預(yù)期,本周SNEC太陽(yáng)能展(國(guó)內(nèi)規(guī)模最大)將成為企業(yè)商談下半年訂單和展示技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的重要平臺(tái)。光伏制造板塊仍具備高景氣持續(xù)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)、估值較低的板塊比較優(yōu)勢(shì),繼續(xù)重點(diǎn)推薦:隆基股份、中來(lái)股份。
儲(chǔ)能:本周(5月24日)CIBF2016國(guó)際先進(jìn)電池前沿技術(shù)討論會(huì)暨第六屆中國(guó)國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)將在深圳召開(kāi),參展企業(yè)超過(guò)1000家,無(wú)疑是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的儲(chǔ)能及電池專業(yè)展會(huì)。儲(chǔ)能主題在產(chǎn)業(yè)界和資本市場(chǎng)升溫顯著。我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)2016年是中國(guó)儲(chǔ)能商業(yè)化啟動(dòng)的元年,能源及電力領(lǐng)域政策導(dǎo)向?qū)?chǔ)能的支持持續(xù)提升、電改進(jìn)程及能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)提速、商業(yè)化項(xiàng)目示范效應(yīng)逐漸顯現(xiàn),將推動(dòng)行業(yè)加速發(fā)展,推薦:南都電源、圣陽(yáng)股份。
新能源汽車:本周新能源車(尤其是鋰電池)板塊表現(xiàn)微妙,周二下午傳衛(wèi)計(jì)委將出新政推廣家庭醫(yī)生,醫(yī)療信息化板塊應(yīng)聲漲停并推升創(chuàng)業(yè)板指,與此同時(shí),部分前期強(qiáng)勢(shì)的鋰電池個(gè)股出現(xiàn)回調(diào),一定程度上印證我們近幾周持續(xù)提示的鋰電池板塊現(xiàn)階段突出的資金博弈特征。周末國(guó)務(wù)院發(fā)文支持制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展,以及本周再次出現(xiàn)的多家鋰電材料企業(yè)主要股東/高管減持事件,可能令鋰電池板塊在近期維持調(diào)整態(tài)勢(shì)。展望下半年,板塊面臨的是政策落地前需求的不確定性、和產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的確定性,鋰資源龍頭作為產(chǎn)業(yè)鏈中景氣維持能力相對(duì)最強(qiáng)(產(chǎn)能釋放最難、供給最集中、技術(shù)路線唯一)的環(huán)節(jié),仍是目前時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益比最高的配置選擇。繼續(xù)看好天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè),以及前期關(guān)注度較低的18650鋰電標(biāo)的智慧能源。
充電樁/運(yùn)營(yíng):充電樁板塊是今年新能源車產(chǎn)業(yè)鏈中高景氣持續(xù)確定性最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一,設(shè)備投資規(guī)模有望較2015年增長(zhǎng)6倍,且因網(wǎng)外需求無(wú)法精確統(tǒng)計(jì)而無(wú)法證偽,將被反復(fù)炒作,廣州市充電設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼本周開(kāi)始申請(qǐng),各地充電樁補(bǔ)貼逐步落地將形成板塊催化。推薦:九洲電氣、中恒電氣,關(guān)注:和順電氣,通合科技,北巴傳媒等。
電力設(shè)備:特高壓進(jìn)入業(yè)績(jī)爆發(fā)期,我們認(rèn)為國(guó)網(wǎng)高層變動(dòng)將影響交流特高壓后續(xù)進(jìn)展,直流特高壓有望加快;國(guó)網(wǎng)換屆本質(zhì)上可能導(dǎo)致電網(wǎng)集權(quán)的削弱,電改進(jìn)程與能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有望提速,關(guān)注需求側(cè)管理企業(yè)用戶數(shù)增長(zhǎng)進(jìn)度以及變現(xiàn)能力,關(guān)注售電相關(guān)政策變化;關(guān)注長(zhǎng)高集團(tuán)等轉(zhuǎn)型標(biāo)的。
核電下半年進(jìn)入交貨周期:根據(jù)核電建設(shè)進(jìn)度,從今年下半年開(kāi)始核電設(shè)備逐步開(kāi)始進(jìn)入交貨周期,核電業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)。除了百萬(wàn)千瓦級(jí)的大堆之外,我們認(rèn)為未來(lái)五年核電小堆和核廢料處理也具有廣闊的發(fā)展前景,有超預(yù)期可能,重點(diǎn)推薦:通裕重工、江蘇神通。
風(fēng)電:我們認(rèn)為下半年風(fēng)電設(shè)備仍然維持中高景氣度,累計(jì)裝機(jī)量增速平穩(wěn),但國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)容量總體將低于2015年,政府積極促進(jìn)新能源消納,風(fēng)力發(fā)電企業(yè)限電問(wèn)題將逐步改善,推薦:天順風(fēng)能。